Écrit par Keely Cameron, Kenryo Mizutani and Shawn Munro
À la suite de la décision Redwater (Orphan Well Association v Grant Thornton Ltd., 2019 SCC 5), et du nombre sans cesse croissant de sites pétroliers et gaziers orphelins, les gouvernements ont évalué les possibilités de modifier leurs approches en matière de gestion du passif et de s’attaquer à l’augmentation des stocks de puits inactifs. Même si l’Alberta et la Saskatchewan ont toujours adopté des régimes de réglementation semblables, les deux administrations s’écartent dans leur approche de la gestion du passif.
Approches proposées
Alberta (en)
À la suite des modifications apportées à la Loi sur la conservation du pétrole et du gaz et à la Loi sur les pipelines en avril 2020, qui ont accru les pouvoirs de l’Association des puits orphelins, des modifications ultérieures ont été apportées en décembre 2020 pour introduire d’autres modifications réglementaires à la gestion de la responsabilité des puits et des installations de pétrole et de gaz. Pour nos commentaires antérieurs sur le nouveau cadre de gestion du passif de l’Alberta, voir Alberta annonce un nouveau cadre de gestion du passif et Advancing Alberta’s New Liability Management Framework.
Le nouveau cadre de gestion de la responsabilité a introduit une nouvelle définition de « fermeture » et a élargi le pouvoir discrétionnaire de l’Alberta Energy Regulator (AER) d’établir des quotas de fermeture et d’exiger un plan de fermeture pour la totalité ou une partie des puits et des installations d’un titulaire de permis. De plus, les demandeurs admissibles peuvent demander aux titulaires de permis de préparer un plan de fermeture concernant les puits ou les installations qui ont été abandonnés ou qui sont demeurés inactifs pendant plus de cinq ans.
Pour ce qui est d’assurer la santé financière des titulaires de permis, le nouveau Cadre de gestion de la responsabilité exige que les titulaires de permis fournissent de l’information financière. Dans le cadre de l’accent accru mis par l’AER sur la santé financière, l’AER a proposé des modifications à la Directive 067 afin d’exiger une divulgation financière continue et remplacera le programme de tarification de la responsabilité des titulaires de permis par une évaluation de la capacité du titulaire de permis.
Saskatchewan (en anglais)
En février 2021, le ministère de l’Énergie et des Ressources de la Saskatchewan a publié un avis de modifications réglementaires proposées, y compris des modifications au Règlement de 2012 sur la conservation du pétrole et du gaz et l’introduction d’un nouveau règlement, le Règlement sur la sécurité financière et la fermeture de sites. Les modifications visent à aborder les risques suivants :
- le pourcentage élevé d’infrastructures inactives et le risque que l’industrie soit confrontée à des prélèvements orphelins plus élevés en raison des insolvabilités;
- l’arrêt Redwater et les difficultés qui en découlent pour mobiliser des capitaux à mesure que les prêteurs réévaluent leur capacité de recouvrement; et
- sur la compétitivité de la Saskatchewan.
Les modifications réglementaires proposées en Saskatchewan comprennent :
- l’introduction du Programme de réduction du passif inactif afin de réduire graduellement le pourcentage de puits et d’installations inactifs au moyen d’objectifs de réduction annuels prescrits;
- améliorer la formule actuelle de cotation de la responsabilité des titulaires de permis afin de tenir compte de l’actif et du passif réels du titulaire de permis; et
- codifier les méthodes pour déterminer la sécurité supplémentaire requise pour les transferts entre titulaires de permis impliquant un pourcentage élevé de puits et d’installations inactifs.
Dans le cadre du Programme de réduction du passif inactif, qui devrait commencer en janvier 2023, le ministère exigera que les titulaires de permis retirent un pourcentage de leurs puits et installations inactifs chaque année. Bien que l’Alberta ait le pouvoir discrétionnaire d’établir un quota de réduction, la Saskatchewan dispose d’un quota normatif pour chaque titulaire de permis qui est déterminé en multipliant le total des passifs inactifs de chaque titulaire de permis par un pourcentage annuel prescrit qui est indexé sur le netback moyen de l’industrie. Par conséquent, chaque titulaire de licence est tenu d’effectuer sa propre part de réduction de responsabilité, qui est liée au rendement global de l’industrie pour une année donnée.
Le ministère calculera la responsabilité totale réputée pour chaque titulaire de permis, calculée au moyen de la cote de responsabilité du titulaire de permis, afin de tenir compte de l’abandon ou du déclassement, de la remise en état et de l’assainissement. La responsabilité totale réputée de chaque titulaire de permis sera utilisée pour déterminer les dépenses annuelles cibles pour chaque titulaire de permis. Si le titulaire de permis a affiché auprès du Ministère une garantie d’un montant pour satisfaire aux dépenses cibles annuelles, il peut obtenir l’accès à la garantie affichée pour effectuer les travaux de fermeture. Si les titulaires dépensent au-delà de l’objectif annuel prescrit, ces montants seront reportés aux années suivantes. Si les titulaires de permis n’atteignent pas leurs objectifs annuels prescrits, le Ministère peut imposer des pénalités. De plus, les transferts ou les dessaisissements de passifs au cours de l’exercice n’auront pas d’incidence sur la cible annuelle requise pour les titulaires de permis.
Étant donné que les grands producteurs transfèrent des puits à des producteurs juniors lorsque ces transferts comprennent un pourcentage élevé de puits et d’installations inactifs, le règlement proposé comprend un nouveau modèle de transfert des risques proportionnels pour tenir compte des nouveaux risques associés aux transferts de puits et d’installations inactifs qui peuvent poser des risques supplémentaires pour que ces infrastructures deviennent orphelines. Le modèle de transfert des risques proportionnels proposé comprend une formule pour évaluer la capacité des titulaires de permis engagés dans des transferts à gérer la responsabilité. En particulier, il examine si les transferts entraînent des risques accrus pour les cessionnaires en raison de l’accumulation de passifs.
De plus, contrairement à la cote conventionnelle de responsabilité des titulaires de permis, la cote améliorée de la responsabilité des titulaires de permis est modifiée non seulement pour tenir compte du ratio des valeurs de l’actif et du passif, mais aussi pour inclure le revenu net annuel de chaque titulaire de permis afin d’aborder les flux de trésorerie et la solvabilité.
Les principaux éléments des approches proposées par les deux provinces pour gérer le passif sont résumés ci-dessous :
| Alberta | Saskatchewan | |
| Calcul de la cote de responsabilité de licence |
La valeur de l’actif par rapport au passif, où la valeur de l’actif tient compte du volume de production du titulaire de licence et du netback de l’industrie, pour une période de rendement de trois ans. Aux fins de l’évaluation du passif réputé, l’AER s’appuie sur les estimations de clôture établies dans la Directive 011, qui a été mise à jour pour la dernière fois en 2015. L’AER a annoncé son intention de s’éloigner du LLR pour se concentrer sur l’évaluation de la capacité du titulaire de permis. |
La Saskatchewan cherche à améliorer le calcul actuel de la LLR qui a toujours été calculé de la même manière que l’AER. Selon l’approche proposée :
La valeur de l’actif sera calculée en fonction de la production mensuelle et du prix réel du pétrole ou du gaz vendu tel que déclaré aux fins des redevances sur une base de 12 mois, puis modifié en fonction des coûts d’exploitation estimés, des coûts de transport et des redevances/taxes en pleine propriété. Le passif sera calculé en fonction des données sur les dépenses réelles pour l’abandon et la remise en état dans le cadre du Programme accéléré de fermeture de sites. |
| Annual Spend Program |
Le Programme de réduction des stocks établira des objectifs de dépenses annuels pour la fermeture de sites de l’industrie sur une période mobile de cinq ans afin de réduire l’ensemble des puits inactifs et des stocks.
L’AER peut fixer des objectifs de dépenses de fermeture (quotas de fermeture). |
Le Programme de réduction du passif inactif établit un point de référence avant le début du programme en janvier 2023 et exige que les titulaires de permis retirent un pourcentage de leurs passifs inactifs chaque année (pourcentage annuel prescrit). Le pourcentage annuel prescrit est lié au netback moyen de l’industrie. Le pourcentage annuel prescrit est multiplié par la valeur totale du passif inactif d’un titulaire de permis afin de déterminer la cible de réduction annuelle. |
| Security | Nos changements proposés à l’utilisation ou à la collecte de sécurité. | Saskatchewan a des dispositions de sécurité similaires à celles de l’Alberta, mais dans le cadre de leurs modifications proposées, ils proposent une certitude supplémentaire en ce qui concerne le moment où la garantie serait perçue ainsi que la capacité d’accéder à la sécurité détenue dans le but de se conformer aux obligations de dépenses de fermeture annuelles. |
| Financial Metrics |
• Marge bénéficiaire nette (moyenne sur trois ans) • Flux de trésorerie de l’exploitation à la dette • Ratio d’endettement • Ratio actuel
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• Flux de trésorerie provenant de l’exploitation • Actif et passif à court et total • Frais de service de la dette • Rémunération imposable • Amortissement • Capitaux propres de Netback • Coûts d’exploitation • Frais de transport • Redevances en pleine propriété |
Principaux points à retenir
Bien que l’Alberta et la Saskatchewan adoptent des approches pour encourager les entreprises à dépenser chaque année pour réduire leurs passifs, les exigences de l’Alberta offrent un pouvoir discrétionnaire supplémentaire, tandis que les modifications de la Saskatchewan semblent être axées sur l’amélioration de la certitude en ce qui concerne le calcul des passifs et la clarification des circonstances dans lesquelles la garantie sera requise et quand elle peut être utilisée. Seul le temps nous dira quelle approche sera la plus efficace pour gérer le passif, mais dans l’intervalle, il y a des composantes de chaque programme qui peuvent aider les prêteurs et les parties à une transaction à évaluer les passifs environnementaux qui y sont associés.
Bennett Jones possède une solide compréhension du développement énergétique, de la gestion de la responsabilité et de la réaffectation de l’infrastructure énergétique. Si vous avez des questions concernant le changement climatique ou la préparation à un avenir à faible émission de carbone, veuillez contacter un membre de notre Énergie et Équifréque de réglementation de l’énergie.
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